在我國信托業發展的最近40年，信托公司因行業定位不清、文wen化hua不bu明ming，野ye蠻man展zhan業ye等deng原yuan因yin，曆li經jing了le六liu次ci清qing理li整zheng頓dun。盡jin管guan表biao層ceng理li由you都dou是shi信xin托tuo公gong司si在zai業ye務wu經jing營ying過guo程cheng中zhong引yin發fa風feng險xian問wen題ti，但dan在zai更geng深shen層ceng次ci，歸gui根gen結jie底di是shi信xin托tuo文wen化hua缺que失shi，行xing業ye定位不準，無法形成信托業發展專屬的優勢和特點。在我國經濟發展動能麵臨轉換背景下，中國銀保監會副主席黃洪在信托業年會上提出信托文化建設，有其特殊的含義和指導意義。今後以及較長一段時期，信托行業應以文化建設為引領，推進信托業加快走入高質量發展階段。
信托的起源及信托的文化
當(dang)前(qian)，主(zhu)流(liu)觀(guan)點(dian)普(pu)遍(bian)認(ren)為(wei)信(xin)托(tuo)起(qi)源(yuan)於(yu)英(ying)國(guo)的(de)用(yong)益(yi)製(zhi)度(du)。用(yong)益(yi)製(zhi)度(du)產(chan)生(sheng)的(de)主(zhu)要(yao)原(yuan)因(yin)是(shi)農(nong)民(min)和(he)教(jiao)徒(tu)為(wei)了(le)規(gui)避(bi)封(feng)建(jian)領(ling)主(zhu)對(dui)土(tu)地(di)的(de)控(kong)製(zhi)而(er)采(cai)取(qu)的(de)一(yi)種(zhong)財(cai)產(chan)轉(zhuan)移(yi)方(fang)式(shi)，在(zai)13世紀至15世紀的英國得到廣泛利用。15shijizhongye，yingguozaizhuanmenchuliyongyianjiandedafaguanjichushangchuxianleyuputongfayuanxiangkanghengdehengpingfayuan。hengpingfayuanchengrenyongyizhidusheji，jiangshouyirenheshoutuorenzhijiandeguanxizhengshiquerenweifalvguanxi，fuyuhengpingfaxiaoli。zhici，yongyizhidudedaofalvdechuburenke。
congxintuoqiyuanlaikan，qizuoyongzhuyaoshiduikangdangshixianyoudefalvjinxingcaichanzhuanyi，shoutuorenyaoanzhaoweituorendeyiyuannulicaiquxiangguancuoshiyishixianweituorendemude。congzhegejiaodu，xintuowenhuakegaikuowei“受人之托，忠人之事”。隨著時代的發展，“一重用益”發展成“二重用益”，並將“一重用益”稱為“Use”，將“二重用益”稱為“Trust”，即“信托”。zaixintuopujiquanqiugengduoguojiadeguochengzhong，yixieguojiachuyuteshulishijieduan，chuyushehuifazhanduizijindexuqiu，zijinxintuofazhanchengweigaiguoxintuoyewudezhuliu，ruribenhewoguo。“受人之托，代客理財”即是資金信托發展到一定階段以後形成的理念。
辨清以往我國信托文化建設盲點
自1979年我國成立第一家信托公司以來，信托業發展迅速，已成為我國第二大金融子行業，最高時信托資產規模達到26.25萬億元（2017年底）。雖然行業整體規模快速增長，但信托文化在建設方麵開展的工作較少，導致行業發展迄今仍存在本質上的盲點。
一是剛性兌付導致信托公司服務意識不強。
由於曆史原因，信托業形成了“剛性兌付”的de行xing業ye潛qian規gui則ze。無wu論lun信xin托tuo項xiang目mu是shi否fou出chu現xian風feng險xian，信xin托tuo公gong司si都dou要yao支zhi付fu投tou資zi者zhe本ben息xi，相xiang當dang於yu由you信xin托tuo公gong司si承cheng擔dan全quan部bu風feng險xian。在zai這zhe種zhong背bei景jing下xia，客ke觀guan和he主zhu觀guan兩liang個ge方fang麵mian都dou無wu法fa促cu使shi信xin托tuo公gong司si形xing成cheng“代客理財”的觀念。
二是未形成誠信意識，消弭信托公司“信義”責任。
雖然《中華人民共和國信托法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中均要求信托公司要履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，遵循誠實信用原則，但由於市場環境原因，信托公司在業務開展過程中並未形成良好的“誠信”意識，主要體現為信息披露不完全、風(feng)險(xian)揭(jie)示(shi)不(bu)充(chong)分(fen)，尤(you)其(qi)是(shi)當(dang)信(xin)托(tuo)項(xiang)目(mu)出(chu)現(xian)風(feng)險(xian)時(shi)，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)為(wei)避(bi)免(mian)影(ying)響(xiang)自(zi)己(ji)的(de)聲(sheng)譽(yu)和(he)品(pin)牌(pai)，大(da)部(bu)分(fen)情(qing)況(kuang)下(xia)仍(reng)然(ran)自(zi)己(ji)進(jin)行(xing)項(xiang)目(mu)風(feng)險(xian)處(chu)置(zhi)，並(bing)不(bu)會(hui)把(ba)項(xiang)目(mu)的(de)真(zhen)實(shi)情(qing)況(kuang)及(ji)時(shi)、完全告知投資者。
三是信托公司業務經營模式與信托文化難匹配。
從信托的本質來看，信托公司擔任的是受托人角色，進行“代客理財”。換句話說，信托公司應該收取“代客理財”過程中的管理費。但在近40年發展過程中，信托公司的經營和盈利模式都建立在收取“存貸差”的基礎上，甚至有觀點認為我國信托業體現的也是銀行的“信貸文化”。可喜的是，當前這種現象已從製度設計層麵開始扭轉。2018年4月，中國人民銀行等四部委聯合印發的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，其第二條即對金融機構就資產管理業務收取管理費進行了規範。
四是信托公司主要基於自身利益開展決策與“受人之托”理念出現錯位。
無論“受人之托，忠人之事”還是“受人之托，代客理財”，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)開(kai)展(zhan)的(de)都(dou)是(shi)受(shou)投(tou)資(zi)者(zhe)委(wei)托(tuo)進(jin)行(xing)信(xin)托(tuo)資(zi)產(chan)運(yun)用(yong)和(he)處(chu)置(zhi)的(de)業(ye)務(wu)。信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)應(ying)基(ji)於(yu)委(wei)托(tuo)人(ren)的(de)利(li)益(yi)，從(cong)委(wei)托(tuo)人(ren)的(de)角(jiao)度(du)出(chu)發(fa)采(cai)取(qu)相(xiang)關(guan)行(xing)動(dong)。但(dan)在(zai)實(shi)際(ji)展(zhan)業(ye)過(guo)程(cheng)中(zhong)，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)仍(reng)然(ran)主(zhu)要(yao)基(ji)於(yu)自(zi)身(shen)利(li)益(yi)、從自身角度對信托資產的運用和處置進行決策並采取行動，與“受人之托”的初衷相去甚遠。
五是忽視文化建設導致信托公司從業人員片麵追求利益，風險項目頻現。
按照《中華人民共和國信托法》及《信托公司管理辦法》要yao求qiu，信xin托tuo公gong司si應ying盡jin謹jin慎shen義yi務wu。但dan在zai實shi際ji經jing營ying活huo動dong中zhong，出chu於yu經jing營ying壓ya力li及ji考kao核he壓ya力li，信xin托tuo公gong司si業ye務wu人ren員yuan往wang往wang過guo於yu追zhui求qiu自zi身shen薪xin酬chou最zui大da化hua，忽hu視shi了le審shen慎shen義yi務wu，甚shen至zhi有you意yi隱yin瞞man項xiang目mu真zhen實shi情qing況kuang，將jiang信xin托tuo資zi金jin投tou向xiang一yi些xie高gao風feng險xian項xiang目mu，導dao致zhi近jin年nian來lai信xin托tuo風feng險xian項xiang目mu頻pin現xian。根gen據ju中zhong國guo信xin托tuo業ye協xie會hui的de統tong計ji，截jie至zhi2019年三季度末，風險信托項目個數為1305個，規模為4611億元。
明確新時代信托文化發展要義
ruqiansuoshu，xintuoyezaifazhanguochengzhongchuxiandewentiyuxintuowenhuajianshequeshimiqiexiangguan，daozhiguoneixintuoxingyemianlinjiaodadeshehuifumiankanfahepingjia。jinruxinshidaixinfazhanjieduan，xintuoyeyingzaichuantongxintuowenhuadejichushangjinxingchengji，tongshitichuxindefazhanfangxianghefazhanmoshi。
新時代下信托業發展特征
zijinxintuoweizhu，fuwuxintuodengweifu。suiranjinnianhuxuxintuohuiguibenyuandeshengyinbujueyuer，shehuifazhanyeduifuwuxintuohecishanxintuochanshengleyuelaiyuedadexuqiu。danshishiqiushidikan，jiyuwoguodangqianshehuifazhanjieduan，zijinxintuorengshimuqianjijinhouyiduanshiqixintuogongsiyewudezhuyaozuchengbufen。jinguanfuwuxintuohecishanxintuohuiyinglaigaosufazhanqi，dancongyingyeshouru、利潤貢獻來看，服務信托和慈善信托在今後一段時期內仍無法成為信托公司的主要業務；信托公司仍將依靠資金信托維持生存。
委wei托tuo人ren與yu受shou托tuo人ren之zhi間jian的de主zhu被bei動dong關guan係xi轉zhuan換huan。從cong信xin托tuo起qi源yuan來lai看kan，委wei托tuo人ren處chu於yu主zhu動dong地di位wei，受shou托tuo人ren處chu於yu被bei動dong地di位wei。信xin托tuo事shi件jian一yi般ban由you委wei托tuo人ren發fa起qi，受shou托tuo人ren按an照zhao委wei托tuo人ren的de要yao求qiu行xing事shi。但dan在zai當dang前qian階jie段duan，委wei托tuo人ren與yu受shou托tuo人ren之zhi間jian的de主zhu被bei動dong關guan係xi需xu要yao分fen業ye務wu進jin行xing分fen析xi。對dui占zhan比bi較jiao大da的de資zi金jin信xin托tuo來lai說shuo，通tong常chang由you信xin托tuo公gong司si先xian找zhao好hao信xin托tuo項xiang目mu，再zai發fa起qi設she立li信xin托tuo計ji劃hua向xiang投tou資zi者zhe募mu資zi；信托公司居於主動地位，作為委托人的投資者居於被動地位。但從服務信托角度，仍是委托人居於主動地位，受托人居於被動地位。
國(guo)家(jia)大(da)力(li)發(fa)展(zhan)直(zhi)接(jie)融(rong)資(zi)，信(xin)托(tuo)的(de)非(fei)標(biao)融(rong)資(zi)業(ye)務(wu)將(jiang)減(jian)少(shao)。當(dang)前(qian)我(wo)國(guo)社(she)會(hui)經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)階(jie)段(duan)已(yi)由(you)高(gao)速(su)度(du)發(fa)展(zhan)階(jie)段(duan)轉(zhuan)向(xiang)高(gao)質(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)階(jie)段(duan)。為(wei)適(shi)應(ying)社(she)會(hui)經(jing)濟(ji)高(gao)質(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)的(de)需(xu)要(yao)，金(jin)融(rong)也(ye)要(yao)進(jin)行(xing)供(gong)給(gei)側(ce)改(gai)革(ge)，增(zeng)加(jia)直(zhi)接(jie)融(rong)資(zi)，減(jian)少(shao)間(jian)接(jie)融(rong)資(zi)。2018年印發的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，出發點也是引導資管行業向標準化、基金化發展。信托公司以往主要開展的是非標融資，這也是信托公司擅長的領域；為適應新時代發展的要求，信托公司要有“刀刃向內”的勇氣，降低非標融資業務的比重，大力發展標準化業務。
新時代下信托文化建設要義
堅守“信義”：“信義”是信托的基石，是信托公司的生存之本，不講“信義”則信托無從談起。以往信托業的剛性兌付雖然有悖於“賣著盡責，買者自負”deyuanze，danduijianlilianghaoxingxianghekoubeiqueqidaolezhongyaozuoyong，huodelegaojingzhirenqunduixintuoderenke，jileiledalianggaojingzhikehu，zheshixintuoxiangjiaoqitajinrongzixingyedeyoushi。
勤勉盡責：信托公司作為受托人，在任何時候都要勤勉盡責，全力做好自己的工作。中國信托業協會2018年9月發布《信托公司受托責任盡職指引》，對信托公司在一個完整信托項目的全過程中如何盡職履責進行了詳盡的說明。該指引作為行業自律規則，無疑是對國家法律法規、部門規章及規範性文件、信托公司內部規章製度的有益補充。
以投資人利益為中心：客戶是企業生存的基礎。信托公司要樹立以投資人利益為中心的理念，改進以往主要從自身利益出發開展業務的習慣；zheyeshixinshidaixiaxintuogongsiweishiyingziguanxinguiyaoqiubixujinxingdeguannianzhuanbian。xuyaozhichudeshi，yitouzirenliyiweizhongxindejingyingzongzhiheyixintuogongsizishenyingliweizhuiqiumubiaobingbumaodun。zuoweiyizichanguanliweizhuyaojingyingyewudexintuogongsi，zhiyaoshixianletouzizhedeliyi，xintuogongsizirannengxiangyinghuoquzijigaidedeliyi。
依法合規：從信托起源來看，信托是為了對抗當時既有的法律而產生的，或者說是為了鑽既有法律的“空子”。對此應予拋棄。信托作為我國金融體係的重要組成部分，承擔著傳導國家貨幣政策、chanyezhengcedezeren，danfuzhefuwushitijingjideshiming，yeduifangzhixitongxingjinrongfengxianfashengfuyouzeren。zaixinshidai，xintuogongsibixuyiyifaheguizuoweizijizhanyejingyingdedixian。
進一步加強信托行業文化配套建設
一是加強主動管理能力建設，進一步發展成為市場競爭力。
按an照zhao銀yin保bao監jian會hui關guan於yu高gao質zhi量liang發fa展zhan的de指zhi導dao意yi見jian，應ying將jiang信xin托tuo公gong司si建jian成cheng具ju有you特te色se優you勢shi的de非fei銀yin行xing金jin融rong機ji構gou。由you於yu信xin托tuo公gong司si長chang期qi深shen耕geng非fei標biao資zi產chan市shi場chang，與yu銀yin行xing、保(bao)險(xian)等(deng)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)相(xiang)比(bi)，相(xiang)對(dui)具(ju)有(you)更(geng)專(zhuan)業(ye)的(de)主(zhu)動(dong)管(guan)理(li)能(neng)力(li)。信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)應(ying)保(bao)持(chi)並(bing)擴(kuo)大(da)自(zi)己(ji)的(de)優(you)勢(shi)，進(jin)一(yi)步(bu)發(fa)展(zhan)成(cheng)為(wei)信(xin)托(tuo)相(xiang)較(jiao)其(qi)他(ta)金(jin)融(rong)行(xing)業(ye)的(de)比(bi)較(jiao)優(you)勢(shi)並(bing)轉(zhuan)化(hua)為(wei)市(shi)場(chang)上(shang)的(de)競(jing)爭(zheng)力(li)。
二是加強內控體係建設，保證業務開展依法合規。
信托公司業務部門與中後台部門之間的關係有如汽車的刹車和油門，業務部門為了做成業務，有時會忽視合規性問題；2018年、2019年開出的不少信托罰單都源於信托公司在合規方麵出了問題。信托公司應通過加強內控體係建設保證依法合規，通過製度管人、管事；對於禁止參與的業務領域建立負麵清單。同時，建立監督檢查機製，形成相互製約，避免不同部門之間出現“串通”行為。
三是加強全麵風險管理體係建設，平衡好業務開發與市場風險之間的關係。
xintuogongsizuoweishoutuorenguanlixintuocaichan，yaojinliangshixianweituorendemubiao。suiranlilunshangtouzizheyingzixingchengdanxiangguanfengxian，danzhiyaoxintuoxiangmuchulefengxian，touzizhedemubiaojiuwufashixian，touzizheduiyuxintuogongsidexinrendujiuhuijiangdi。xintuogongsiyaojinyibujiaqiangquanmianfengxianguanli。shouxian，shuliquanyuanfengxianyishi，meiyimingyuangongdouyaobengjinfengxianguanlizhegexian，youqishiyewurenyuanyaopinghenghaoyewukaifaheshichangfengxianzhijiandeguanxi。qici，jianlifugaixintuoxiangmuquanguochengdefengxianguanlitixi，buliusijiao，genjuhuanjingheshichangdebianhuajishiyouhuahewanshanfengxianguanlitixi。
四是加強科技手段運用，在“守初心”的基礎上提升信托公司效率和能力。
chuyukejidafazhandeshidai，xinxijishuyiyingyongyushehuishenghuodefangfangmianmian，zhengzaiyingxiangbinggaibianzhejiyoudeshangyemoshi。zaijinronglingyu，kejiyunyongduichuantongjinrongjigoujimoshiyezaixingchengjudachongji。zaijinrongyezhong，xintuoxingyedexinxihuachengdujiaodi，xinxixitongtouruhejianshexiangduizhihou。xintuowenhuadejiansheyingzai“守初心”的基礎上，利用科技手段提升效率和能力；同(tong)時(shi)，借(jie)助(zhu)科(ke)技(ji)手(shou)段(duan)推(tui)廣(guang)信(xin)托(tuo)文(wen)化(hua)，提(ti)升(sheng)公(gong)司(si)的(de)影(ying)響(xiang)力(li)。為(wei)提(ti)高(gao)行(xing)業(ye)競(jing)爭(zheng)力(li)，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)應(ying)加(jia)大(da)科(ke)技(ji)投(tou)入(ru)以(yi)及(ji)對(dui)科(ke)技(ji)手(shou)段(duan)的(de)運(yun)用(yong)，在(zai)條(tiao)件(jian)成(cheng)熟(shu)時(shi)進(jin)行(xing)流(liu)程(cheng)再(zai)造(zao)、業務模式再造乃至商業模式再造。
文化是一個行業長久持續發展的源動力，我國信托業曆經40餘(yu)年(nian)發(fa)展(zhan)，一(yi)路(lu)走(zou)來(lai)道(dao)路(lu)曲(qu)折(zhe)。進(jin)入(ru)新(xin)時(shi)代(dai)，社(she)會(hui)經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)對(dui)信(xin)托(tuo)的(de)需(xu)求(qiu)已(yi)發(fa)生(sheng)改(gai)變(bian)，信(xin)托(tuo)業(ye)麵(mian)臨(lin)轉(zhuan)型(xing)升(sheng)級(ji)的(de)巨(ju)大(da)壓(ya)力(li)。在(zai)經(jing)曆(li)規(gui)模(mo)快(kuai)速(su)躍(yue)升(sheng)的(de)“奔跑”後，信托業需要慢下來，建設信托文化，從信托文化中汲取發展動力，實現高質量發展。
（作者為中鐵信托有限責任公司研究發展部負責人。文章僅代表作者觀點，與作者所在公司無關）