導語：股權家族信托就是將委托人擁有的公司股權
，作為信托財產放入家族信托中進行管理保護，以達到隔離債務

、延稅節稅

、離婚保護、身後傳承及多代保障的目的。

近日，一則某公司總裁與12歲兒子墜機身亡，其遺孀和家公爭奪200億遺產的官司開庭引起了很多業內人的關注。

3年前
，中國著名雲南籍企業家郝某在法國收購紅酒莊，郝某及12歲的兒子等人乘直升機視察酒莊，途中飛機失事
，機毀人亡。郝某去世後，年近90歲的老父親與兒媳婦打起巨額遺產繼承官司，官司將在昆明、香港及英國等法院陸續審理。本月18日，昆明中院將開庭審理這係列案件的第一案。據了解，這場遺產爭奪戰官司涉及金額約200億元。

這個案例引起業界的集體反思：qiyejiazhigushenqianzhuanshuzi，buzhongshitiqiananpaihaochuanchengshixianghenrongyiyinfajiarenzhengchanwenti。jiazuqiyesuoyourenyinggairuhetiqianguihuahaoshengqianshenhoudecaichanfenpeihechuancheng？yourenzaixiangshibushikeyiyongguquanjiazuxintuolaijiejuezhegewentine
？duici
，《家族辦公室》記者采訪了盈科全國家族信托中心主任李魏律師。

 shenmeshiguquanjiazuxintuo？juliweilvshijieshao
，guquanjiazuxintuojiushijiangweituorenyongyoudegongsiguquan，zuoweixintuocaichanfangrujiazuxintuozhongjinxingguanlibaohu，yidadaogelizhaiwu

、延稅節稅、離婚保護
、身後傳承及多代保障的目的。

設立股權家族信托的家族多嗎
？

隨著中國越來越多“創一代”步入“交班”年齡，家族企業和財富傳承問題正在受到越來越多的關注。數據顯示
，截至2016年10月21日，已有10家上市公司董事長職位，被傳給了“80後”的“企二代”們。50.9%的高淨值人士有財富保障與傳承的需求，16.3%的高淨值人士有家族企業管理與傳承的需求。從高淨值人群麵臨的傳承問題來看
，財富保全依然是最主要的傳承服務需求
，81%的高淨值人士麵臨這方麵的問題。

根據李魏律師現身說法：“我wo們men接jie觸chu了le大da量liang高gao淨jing值zhi客ke戶hu，絕jue大da部bu分fen都dou有you股gu權quan家jia族zu信xin托tuo的de需xu求qiu。和he我wo們men一yi般ban人ren想xiang象xiang的de不bu同tong
，我wo們men通tong常chang認ren為wei高gao淨jing值zhi客ke戶hu一yi定ding擁yong有you非fei常chang多duo的de現xian金jin及ji金jin融rong資zi產chan，但dan實shi際ji上shang並bing非fei如ru此ci
，很hen多duo高gao淨jing值zhi客ke戶hu，特te別bie是shi企qi業ye家jia客ke戶hu，現xian金jin及ji金jin融rong資zi產chan比bi例li並bing不bu高gao，絕jue大da部bu分fen資zi產chan是shi股gu權quan
、不動產形式。”

 李(li)魏(wei)表(biao)示(shi)，這(zhe)些(xie)資(zi)產(chan)的(de)保(bao)護(hu)與(yu)傳(chuan)承(cheng)
，都(dou)需(xu)要(yao)進(jin)行(xing)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)安(an)排(pai)。目(mu)前(qian)，越(yue)來(lai)越(yue)多(duo)的(de)高(gao)淨(jing)值(zhi)客(ke)戶(hu)明(ming)確(que)表(biao)達(da)了(le)對(dui)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)興(xing)趣(qu)，有(you)些(xie)已(yi)經(jing)在(zai)落(luo)實(shi)之(zhi)中(zhong)。如(ru)果(guo)說(shuo)資(zi)金(jin)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)市(shi)場(chang)空(kong)間(jian)是(shi)百(bai)萬(wan)億(yi)級(ji)，那(na)麼(me)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)市(shi)場(chang)空(kong)間(jian)將(jiang)是(shi)天(tian)量(liang)級(ji)，因(yin)為(wei)它(ta)涵(han)蓋(gai)了(le)幾(ji)乎(hu)所(suo)有(you)私(si)人(ren)資(zi)產(chan)。

股權家族信托設計從哪裏開始入手

那麼，如果家族企業要做一個家族股權信托，應該從裏入手進行設計呢？

根據李魏律師經驗介紹
，在設計股權家族信托時，

首shou先xian要yao了le解jie客ke戶hu的de需xu求qiu和he目mu的de，如ru為wei了le隱yin秘mi財cai產chan？隔ge離li債zhai務wu風feng險xian
？稅shui務wu籌chou劃hua？婚hun姻yin保bao護hu
？企qi業ye傳chuan承cheng
？多duo代dai保bao障zhang
？公gong益yi慈ci善shan等deng？不bu同tong需xu求qiu和he目mu的de，設she計ji重zhong點dian均jun不bu相xiang同tong
；

其qi次ci要yao了le解jie股gu權quan所suo對dui應ying的de企qi業ye狀zhuang況kuang
，如ru企qi業ye性xing質zhi
？發fa展zhan前qian景jing？財cai務wu狀zhuang況kuang？合he規gui狀zhuang況kuang？運yun行xing規gui範fan等deng
，隻zhi有you不bu存cun在zai重zhong大da瑕xia疵ci並bing有you發fa展zhan前qian景jing的de企qi業ye股gu權quan才cai有you設she立li股gu權quan家jia族zu信xin托tuo的de價jia值zhi；

第三要了解家族成員情況，是否有合適的經營管理人才以及個人意願、能力
，上市公司與非上市公司股權在處理上並不一樣；最後要考慮的是合適而有經驗的受托人以及專業而誠信的監察人等。

設立股權家族信托的家族的建議

凡(fan)事(shi)預(yu)則(ze)立(li)，不(bu)預(yu)則(ze)廢(fei)。但(dan)並(bing)不(bu)是(shi)所(suo)有(you)的(de)家(jia)族(zu)企(qi)業(ye)都(dou)適(shi)合(he)設(she)立(li)股(gu)權(quan)信(xin)托(tuo)。李(li)魏(wei)律(lv)師(shi)強(qiang)調(tiao)
，股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)與(yu)資(zi)金(jin)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)最(zui)大(da)的(de)不(bu)同(tong)在(zai)於(yu)，資(zi)金(jin)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)可(ke)以(yi)適(shi)用(yong)所(suo)有(you)高(gao)淨(jing)值(zhi)家(jia)族(zu)，但(dan)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)隻(zhi)適(shi)用(yong)部(bu)分(fen)高(gao)淨(jing)值(zhi)家(jia)族(zu)。因(yin)為(wei)股(gu)權(quan)對(dui)應(ying)的(de)企(qi)業(ye)，是(shi)需(xu)要(yao)家(jia)族(zu)成(cheng)員(yuan)持(chi)續(xu)照(zhao)顧(gu)的(de)資(zi)產(chan)
，設(she)立(li)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)，隻(zhi)是(shi)對(dui)股(gu)權(quan)的(de)財(cai)產(chan)權(quan)進(jin)行(xing)了(le)隔(ge)離(li)和(he)安(an)排(pai)，但(dan)經(jing)營(ying)責(ze)任(ren)仍(reng)然(ran)由(you)家(jia)族(zu)成(cheng)員(yuan)承(cheng)擔(dan)。

 所suo以yi在zai設she立li股gu權quan家jia族zu信xin托tuo時shi，除chu了le要yao考kao量liang股gu權quan所suo對dui應ying的de企qi業ye是shi否fou有you發fa展zhan前qian景jing和he傳chuan承cheng價jia值zhi外wai，更geng要yao考kao慮lv家jia族zu成cheng員yuan中zhong是shi否fou有you合he適shi的de經jing營ying性xing接jie班ban人ren
，否fou則ze，將jiang股gu權quan變bian現xian為wei金jin融rong資zi產chan
，交jiao給gei專zhuan業ye機ji構gou打da理li，可ke能neng更geng為wei合he適shi，如ru香xiang港gang已yi故gu富fu豪hao邵shao逸yi夫fu先xian生sheng，就jiu是shi通tong過guo股gu權quan變bian現xian後hou將jiang資zi金jin放fang入ru家jia族zu信xin托tuo進jin行xing財cai富fu傳chuan承cheng和he慈ci善shan事shi業ye。當dang然ran
，上shang市shi公gong司si因yin為wei有you較jiao成cheng熟shu的de職zhi業ye經jing理li人ren製zhi度du

，對dui是shi否fou有you合he適shi的de經jing營ying性xing家jia族zu成cheng員yuan接jie班ban人ren要yao求qiu相xiang對dui較jiao低di。

股權家族信托設立難點？如何變通？

股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)作(zuo)用(yong)看(kan)起(qi)來(lai)很(hen)完(wan)美(mei)
，那(na)麼(me)設(she)立(li)過(guo)程(cheng)是(shi)否(fou)容(rong)易(yi)呢(ne)
？李(li)魏(wei)提(ti)示(shi)，股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)難(nan)點(dian)主(zhu)要(yao)在(zai)於(yu)，在(zai)沒(mei)有(you)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)登(deng)記(ji)製(zhi)度(du)的(de)前(qian)提(ti)下(xia)，如(ru)何(he)將(jiang)股(gu)權(quan)資(zi)產(chan)合(he)法(fa)變(bian)成(cheng)信(xin)托(tuo)資(zi)產(chan)，並(bing)起(qi)到(dao)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)具(ju)備(bei)的(de)風(feng)險(xian)隔(ge)離(li)功(gong)能(neng)

，以(yi)及(ji)如(ru)何(he)解(jie)決(jue)受(shou)托(tuo)信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)既(ji)可(ke)擔(dan)任(ren)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)受(shou)托(tuo)人(ren)，又(you)不(bu)受(shou)股(gu)權(quan)所(suo)對(dui)應(ying)家(jia)族(zu)企(qi)業(ye)的(de)經(jing)營(ying)風(feng)險(xian)所(suo)影(ying)響(xiang)。由(you)於(yu)上(shang)述(shu)兩(liang)大(da)難(nan)點(dian)
，國(guo)內(nei)最(zui)初(chu)一(yi)直(zhi)發(fa)展(zhan)資(zi)金(jin)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)，股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)很(hen)少(shao)有(you)人(ren)染(ran)指(zhi)，甚(shen)至(zhi)有(you)人(ren)認(ren)為(wei)在(zai)立(li)法(fa)沒(mei)有(you)改(gai)變(bian)的(de)情(qing)況(kuang)下(xia)，國(guo)內(nei)無(wu)法(fa)設(she)立(li)股(gu)權(quan)家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)。

在(zai)充(chong)分(fen)調(tiao)研(yan)的(de)基(ji)礎(chu)上(shang)
，李(li)魏(wei)律(lv)師(shi)給(gei)出(chu)來(lai)的(de)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)是(shi)，將(jiang)境(jing)外(wai)信(xin)托(tuo)經(jing)驗(yan)與(yu)國(guo)內(nei)法(fa)律(lv)規(gui)定(ding)相(xiang)結(jie)合(he)，並(bing)在(zai)尊(zun)重(zhong)中(zhong)國(guo)國(guo)情(qing)的(de)基(ji)礎(chu)上(shang)，設(she)計(ji)出(chu)了(le)資(zi)金(jin)+SPV(股權)家族信托模式，解決了資金之外的股權
、不動產及其他貴重資產放入家族信托的信托登記障礙，並通過SPV的法律屏障，將財產權與經營權相分離，在信托公司擔任股權家族信托受托人過程中，不再受股權對應企業經營風險的影響。

SPV即英文Special Purpose Vehicle的縮寫，中文一般翻譯成特殊目的公司

，目前已經廣泛運用於證券行業的資產證券化業務中。

在家族信托中引進SPV概念，通過家族信托多層次SPV架構專業設計，委托人的主要信托資產特別是非資金信托資產並不直接由受托人持有，而是通過SPV間接持有，旨在滿足家族信托資產的財產權與管理經營權相分離、信托利益與信托財產負債相隔離、受托人作為信托財產名義所有權人與信托資產經營風險相隔離
、財產控製人風險與資產受益權享用相分離等需求。

回到文章開頭我們所提到的雲南富商郝某與12歲兒子墜機身亡
，其遺孀和公公爭奪200億遺產這件事，李魏律師告訴《家族辦公室》記者：如果該富豪在生前通過資金+SPV家族信托模式對家族擁有的資金、股權、不動產等資產進行了合適的安排
，那麼在其意外身亡後
，就可以有效避免家人爭產的事情發生。

(原標題：某公司總裁遺孀與老父爭奪200億遺產 早設股權家族信托可預防家人反目！)