五大合作模式

信托公司操作融資租賃業務的方式靈活多樣，有多種操作模式，其中最主要的有以下五種：

一、信托公司自主管理的集合資金信托模式

信托公司通過發行集合資金信托計劃將信托資金集合起來，對信托資金進行專業化管理
、運yun用yong，以yi融rong資zi租zu賃lin的de形xing式shi購gou買mai設she備bei，租zu賃lin給gei承cheng租zu人ren使shi用yong
，並bing收shou取qu租zu金jin。在zai這zhe種zhong交jiao易yi模mo式shi下xia，信xin托tuo投tou資zi公gong司si既ji是shi出chu租zu人ren，又you是shi加jia入ru信xin托tuo計ji劃hua的de每mei一yi位wei委wei托tuo人ren的de受shou托tuo人ren，即ji信xin托tuo財cai產chan的de管guan理li人ren，通tong過guo自zi主zhu管guan理li購gou買mai租zu賃lin標biao的de物wu

，再zai租zu給gei承cheng租zu人ren，達da到dao投tou資zi者zhe獲huo取qu穩wen定ding信xin托tuo收shou益yi的de目mu的de。

二、銀信合作主動管理融資租賃單一信托計劃模式

信xin托tuo公gong司si與yu商shang業ye銀yin行xing合he作zuo，借jie助zhu商shang業ye銀yin行xing客ke戶hu資zi源yuan和he資zi金jin平ping台tai
，由you商shang業ye銀yin行xing發fa行xing理li財cai產chan品pin，將jiang募mu集ji的de資zi金jin委wei托tuo信xin托tuo公gong司si設she立li融rong資zi租zu賃lin單dan一yi信xin托tuo計ji劃hua，由you信xin托tuo公gong司si對dui資zi金jin進jin行xing專zhuan業ye化hua管guan理li
、運用


，以融資租賃的形式購買設備，租賃給承租人使用，並收取租金，使投資者獲取穩定信托收益。

三、信托公司與租賃公司合作模式

（一）融資租賃集合信托模式

信托公司與租賃公司合作，借助租賃公司的項目資源
、專(zhuan)業(ye)管(guan)理(li)經(jing)驗(yan)，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)發(fa)行(xing)融(rong)資(zi)租(zu)賃(lin)集(ji)合(he)信(xin)托(tuo)計(ji)劃(hua)，在(zai)資(zi)金(jin)運(yun)用(yong)上(shang)由(you)信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)將(jiang)資(zi)金(jin)貸(dai)給(gei)租(zu)賃(lin)公(gong)司(si)用(yong)於(yu)購(gou)買(mai)設(she)備(bei)

，租(zu)賃(lin)給(gei)承(cheng)租(zu)人(ren)使(shi)用(yong)並(bing)收(shou)取(qu)租(zu)金(jin)，以(yi)達(da)到(dao)投(tou)資(zi)者(zhe)獲(huo)取(qu)穩(wen)定(ding)信(xin)托(tuo)收(shou)益(yi)的(de)目(mu)的(de)。

（二）租賃資產收益權受讓集合信托模式

租(zu)賃(lin)公(gong)司(si)為(wei)了(le)盤(pan)活(huo)資(zi)產(chan)，可(ke)將(jiang)一(yi)個(ge)或(huo)多(duo)個(ge)租(zu)賃(lin)項(xiang)目(mu)未(wei)來(lai)的(de)租(zu)金(jin)收(shou)入(ru)形(xing)成(cheng)租(zu)賃(lin)資(zi)產(chan)的(de)收(shou)益(yi)權(quan)進(jin)行(xing)轉(zhuan)讓(rang)
，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)通(tong)過(guo)發(fa)行(xing)租(zu)賃(lin)資(zi)產(chan)收(shou)益(yi)權(quan)受(shou)讓(rang)集(ji)合(he)信(xin)托(tuo)計(ji)劃(hua)，以(yi)信(xin)托(tuo)資(zi)金(jin)受(shou)讓(rang)該(gai)租(zu)賃(lin)資(zi)產(chan)的(de)收(shou)益(yi)權(quan)，信(xin)托(tuo)期(qi)滿(man)後(hou)

，由(you)租(zu)賃(lin)公(gong)司(si)溢(yi)價(jia)回(hui)購(gou)租(zu)賃(lin)資(zi)產(chan)收(shou)的(de)益(yi)權(quan)
，獲(huo)取(qu)信(xin)托(tuo)收(shou)益(yi)。

四、信托公司與銀行、租賃公司合作模式

（一）融資租賃單一信托模式

此ci種zhong模mo式shi下xia
，租zu賃lin公gong司si主zhu要yao是shi由you銀yin行xing指zhi定ding。通tong過guo信xin托tuo公gong司si與yu商shang業ye銀yin行xing合he作zuo
，借jie助zhu商shang業ye銀yin行xing客ke戶hu資zi源yuan和he資zi金jin平ping台tai，由you商shang業ye銀yin行xing發fa行xing融rong資zi租zu賃lin理li財cai產chan品pin，將jiang募mu集ji資zi金jin委wei托tuo給gei信xin托tuo公gong司si，設she立li融rong資zi租zu賃lin單dan一yi資zi金jin信xin托tuo計ji劃hua。信xin托tuo公gong司si將jiang資zi金jin貸dai給gei租zu賃lin公gong司si，租zu賃lin公gong司si用yong借jie款kuan資zi金jin購gou買mai設she備bei，租zu賃lin給gei承cheng租zu人ren並bing收shou取qu租zu金jin，獲huo取qu穩wen定ding信xin托tuo收shou益yi。

（二）租賃資產收益權受讓單一信托模式

租zu賃lin公gong司si為wei了le盤pan活huo資zi產chan
，可ke將jiang一yi個ge或huo多duo個ge租zu賃lin項xiang目mu未wei來lai的de租zu金jin收shou入ru形xing成cheng租zu賃lin資zi產chan收shou益yi權quan對dui外wai轉zhuan讓rang，由you商shang業ye銀yin行xing發fa行xing租zu賃lin資zi產chan收shou益yi權quan理li財cai產chan品pin，募mu集ji的de資zi金jin委wei托tuo信xin托tuo公gong司si設she立li租zu賃lin資zi產chan收shou益yi權quan單dan一yi信xin托tuo計ji劃hua
，以yi信xin托tuo資zi金jin受shou讓rang該gai租zu賃lin資zi產chan的de收shou益yi權quan，信xin托tuo期qi滿man後hou，由you租zu賃lin公gong司si溢yi價jia回hui購gou租zu賃lin資zi產chan收shou益yi權quan，獲huo取qu穩wen定ding信xin托tuo收shou益yi。

五、租賃資產證券化模式

信(xin)貸(dai)資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)是(shi)由(you)中(zhong)國(guo)境(jing)內(nei)的(de)銀(yin)行(xing)業(ye)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)等(deng)作(zuo)為(wei)發(fa)起(qi)機(ji)構(gou)，將(jiang)信(xin)貸(dai)資(zi)產(chan)信(xin)托(tuo)給(gei)受(shou)托(tuo)機(ji)構(gou)，由(you)信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)作(zuo)為(wei)受(shou)托(tuo)機(ji)構(gou)
，以(yi)資(zi)產(chan)支(zhi)持(chi)證(zheng)券(quan)的(de)形(xing)式(shi)向(xiang)投(tou)資(zi)機(ji)構(gou)發(fa)行(xing)收(shou)益(yi)證(zheng)券(quan)，以(yi)該(gai)財(cai)產(chan)所(suo)產(chan)生(sheng)的(de)現(xian)金(jin)支(zhi)付(fu)資(zi)產(chan)支(zhi)持(chi)證(zheng)券(quan)的(de)結(jie)構(gou)性(xing)融(rong)資(zi)活(huo)動(dong)。

從未來的發展看
，隨著融資租賃公司的發展，當租賃資產能在未來產生可預測的
、穩定的現金流
，就資產製定有標準化、高(gao)質(zhi)量(liang)的(de)合(he)同(tong)條(tiao)款(kuan)，就(jiu)具(ju)備(bei)了(le)開(kai)展(zhan)租(zu)賃(lin)資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)的(de)條(tiao)件(jian)。目(mu)前(qian)，隨(sui)著(zhe)信(xin)貸(dai)資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)試(shi)點(dian)的(de)擴(kuo)大(da)
，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)正(zheng)在(zai)探(tan)索(suo)開(kai)展(zhan)租(zu)賃(lin)資(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)業(ye)務(wu)。

四大評估標準

信托公司應製定和完善有關融資租賃項目的管理製度，規範融資租賃信托業務的盡職調查
、立項、審批
、管理等各環節的基本規定和操作要求，針對行業選擇、風險審查
、合法合規、資金投放、租後管理等各方麵做出相應的製度安排，對租賃項目進行科學
、細致的調查研究，對其可行性進行評估和論證，對項目收益采用定量和定性分析方法分別進行判斷，並準確評價承租人的資信
、財務狀況、經營能力

、支付能力等。

首先，對融資租賃項目可行性進行論證。如，主要調查項目是否符合國家宏觀經濟政策和產業政策
；項目是否經有關部門批準
；租賃項目是否具有市場需求和市場競爭力；項目的配套資金落實情況等。

其次，對租賃項目評估、審查。其中，對項目效益進行評估，測算其盈利能力，分析判斷租金的償還期限
；審查與項目配套的水
、電、煤、廠房及相關設備是否齊備等。

再次，對承租人情況進行調查。包括
，調查承租人經營情況，管理能力；調查承租人財務狀況
，盈利能力；調查承租人資信情況等。

最後，對融資租賃項目擔保方式
、內容、能力進行評估。根據融資租賃項目擔保方式的不同，對提供抵押、質押擔保的
，對抵押物
、質押物的狀況
、質量
、價值等進行審查
、評估
；對提供第三人保證擔保的
，要對保證人的主體資格進行審查，對保證人的經營情況、財務狀況等進行分析，對保證能力進行評估等。

兩大創新方向

經過近年的不斷摸索和創新，融資租賃信托業務模式已基本發展成熟，為融資租賃公司真正開辟了一條新的融資渠道。

下xia一yi步bu，信xin托tuo公gong司si應ying根gen據ju自zi身shen的de發fa展zhan策ce略lve，加jia強qiang該gai類lei產chan品pin的de開kai發fa力li度du，提ti高gao該gai類lei產chan品pin的de設she計ji水shui平ping和he管guan理li能neng力li
，選xuan擇ze運yun作zuo規gui範fan的de融rong資zi租zu賃lin公gong司si合he作zuo
，通tong過guo富fu有you彈dan性xing的de融rong資zi條tiao件jian
、可有效分散風險的資金結構設計
，在產品結構、風險管理等環節上進行特色安排。

同(tong)時(shi)，信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)還(hai)應(ying)積(ji)極(ji)探(tan)索(suo)固(gu)有(you)業(ye)務(wu)在(zai)融(rong)資(zi)租(zu)賃(lin)領(ling)域(yu)的(de)股(gu)權(quan)投(tou)資(zi)，不(bu)斷(duan)創(chuang)新(xin)業(ye)務(wu)模(mo)式(shi)
，全(quan)方(fang)位(wei)開(kai)展(zhan)與(yu)租(zu)賃(lin)公(gong)司(si)的(de)合(he)作(zuo)
，在(zai)推(tui)動(dong)產(chan)業(ye)結(jie)構(gou)優(you)化(hua)和(he)技(ji)術(shu)進(jin)步(bu)、促進產融結合方麵發揮積極作用。