中(zhong)國(guo)信(xin)登(deng)始(shi)終(zhong)緊(jin)扣(kou)服(fu)務(wu)行(xing)業(ye)的(de)使(shi)命(ming)，積(ji)極(ji)搭(da)建(jian)行(xing)業(ye)培(pei)訓(xun)交(jiao)流(liu)服(fu)務(wu)體(ti)係(xi)。在(zai)前(qian)期(qi)常(chang)態(tai)化(hua)開(kai)展(zhan)常(chang)規(gui)培(pei)訓(xun)和(he)專(zhuan)項(xiang)培(pei)訓(xun)的(de)基(ji)礎(chu)上(shang)，近(jin)期(qi)中(zhong)國(guo)信(xin)登(deng)正(zheng)式(shi)推(tui)出(chu)專(zhuan)題(ti)培(pei)訓(xun)，旨(zhi)在(zai)緊(jin)密(mi)契(qi)合(he)行(xing)業(ye)轉(zhuan)型(xing)發(fa)展(zhan)的(de)新(xin)動(dong)向(xiang)、新命題，統籌中國信登及業內外專家資源，為參會人員提供全麵的宏觀經濟、理論探討
、實務分享等培訓交流內容，更好促進行業信息共享與經驗交流。

首期專題培訓聚焦家族財富管理業務，由中國信登及業內外10位專家授課分享
，共有32家信托公司的75位信托同仁參加。鑒於疫情情況，本次培訓交流會在線舉辦。會議紀實如下：

環節一：信托公司深耕財富管理市場的兩大關鍵

西南財經大學信托與理財研究所教授，翟立宏

從監管層麵、科學技術層麵、居民財富意識層麵等外部因素看
，中國財富管理市場具備了持續快速發展的基礎和優勢；從需求端看
，中國財富管理市場麵臨著巨大的未被滿足的需求，財富管理業務大有可為；從(cong)供(gong)給(gei)端(duan)看(kan)，中(zhong)國(guo)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)市(shi)場(chang)百(bai)家(jia)爭(zheng)鳴(ming)
，百(bai)花(hua)齊(qi)放(fang)，充(chong)滿(man)著(zhe)機(ji)遇(yu)和(he)挑(tiao)戰(zhan)，競(jing)爭(zheng)與(yu)合(he)作(zuo)並(bing)存(cun)。在(zai)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)需(xu)求(qiu)持(chi)續(xu)釋(shi)放(fang)和(he)監(jian)管(guan)引(yin)導(dao)信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)回(hui)歸(gui)本(ben)源(yuan)的(de)背(bei)景(jing)下(xia)，財(cai)富(fu)管(guan)理(li)業(ye)務(wu)成(cheng)為(wei)信(xin)托(tuo)公(gong)司(si)轉(zhuan)型(xing)發(fa)展(zhan)的(de)必(bi)然(ran)選(xuan)擇(ze)。能(neng)找(zhao)到(dao)自(zi)身(shen)定(ding)位(wei)並(bing)發(fa)展(zhan)出(chu)自(zi)身(shen)財(cai)富(fu)業(ye)務(wu)特(te)色(se)的(de)機(ji)構(gou)才(cai)能(neng)可(ke)持(chi)續(xu)且(qie)高(gao)質(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)。財(cai)富(fu)管(guan)理(li)服(fu)務(wu)主(zhu)要(yao)靠(kao)“人”（從業者）去解決“人”（客戶）的問題。關鍵一是供給端人才培養，關鍵二是需求端投資者教育。

環節二：家族信托業務經營攻略及布局策略

新財道執行總裁，楊祥

家族信托業務具有廣大的市場前景，近幾年家族信托業務加速發展
，目前家族信托委托財產以現金和金融資產為主
，但股權、不bu動dong產chan等deng實shi物wu資zi產chan信xin托tuo也ye有you相xiang關guan的de操cao作zuo案an例li。家jia族zu信xin托tuo資zi產chan主zhu要yao配pei置zhi在zai信xin托tuo公gong司si自zi有you產chan品pin上shang，其qi次ci是shi其qi他ta金jin融rong產chan品pin和he外wai采cai信xin托tuo產chan品pin，家jia族zu信xin托tuo的de資zi產chan配pei置zhi尚shang未wei真zhen正zheng實shi現xian多duo元yuan化hua。同tong時shi，國guo內nei家jia族zu財cai富fu管guan理li
，呈cheng現xian出chu長chang周zhou期qi、大市場、不成熟的重要特征，且家族信托麵臨高淨值客戶不成熟、服務機構不成熟、製度有待進一步完善、盈利能力堪憂

、頻發的信任危機
、規劃與服務能力不足等主要問題。信托公司麵對如上問題的發展策略：一是信托公司應著力打造家族信托服務能力；二是信托公司應著重戰略布局家族股權信托。

環節三：境內外家族信托法律製度

錦天城律師事務所高級合夥人，李憲明

信托興起於13世紀英國


，國外對於信托應用範圍廣泛，我國信托起步較晚，一直以來在信托的應用範圍方麵較為狹窄，首單家族信托業務於2013年才正式登上中國的曆史舞台，中國銀保監會一直將“回歸本源”zuoweixintuoyezhuanxingfazhandegenbenfangxiang，gulifazhanyishoutuofuwuweitesedefuwuxintuoheyigongyicishanweimudedecishanxintuo

，cujinxintuozhiduzaigengduolingyudechuangxinyingyong。muqian
，guoneijiazuxintuofazhandekunjuzhuyaoyou：一是家族信托當事人權利義務需進一步明晰；二是信托登記/公示製度需進一步完善；三是信托財產非交易性過戶製度需進一步建立；四是信托稅收製度需進一步明確。針對上述問題的破局思路分別是：一是出台信托業務各類配套文件，進一步明晰信托當事人權利義務
；二是協調我國現有財產登記體係中相關部門與中國信登的協調與配合
，推動中國信登作為統一的登記信托登記部門
；三是建立信托財產非交易性過戶製度，與信托財產登記
、信托稅收政策等配套製度的完善統籌設計、統一推進;四是信托稅收製度以導管理論為主，當導管理論在適用中有所局限時
，以實體理論為補充。

環節四：信托登記助力信托業財富管理業務發展

中國信登登記結算部總經理
，吳傑

中國信登被賦予信托業的信托產品及其信托受益權登記與信息統計平台
、信托產品發行與交易平台及信托業監管信息服務平台等“三大平台”dingwei。xintuodengjishifencengcide，baokuoxintuochanpinhexintuoshouyiquandengji，yijixintuocaichandengji。qizhong，xintuocaichandengjideyiyishixintuoxingweichengliqieshengxiaodetiaojian+公示對抗效力；信托產品和信托受益權登記的意義，一是通過產品統一登記、唯一編碼
、平台公示等保護投資者，防“李鬼”
；二是事前報告線上化，從而服務監管
，助力風險監測。信托登記的內涵豐富
，本次培訓介紹了信托登記要素、登記編碼的運用、信托產品公示、信托登記在涉訴時的運用、信(xin)托(tuo)財(cai)產(chan)信(xin)息(xi)查(zha)詢(xun)試(shi)點(dian)等(deng)信(xin)托(tuo)登(deng)記(ji)實(shi)踐(jian)
，並(bing)簡(jian)要(yao)介(jie)紹(shao)了(le)信(xin)托(tuo)受(shou)益(yi)權(quan)賬(zhang)戶(hu)體(ti)係(xi)的(de)體(ti)係(xi)規(gui)則(ze)及(ji)投(tou)資(zi)者(zhe)綜(zong)合(he)服(fu)務(wu)體(ti)係(xi)。後(hou)續(xu)，中(zhong)國(guo)信(xin)登(deng)將(jiang)持(chi)續(xu)優(you)化(hua)信(xin)托(tuo)產(chan)品(pin)和(he)信(xin)托(tuo)受(shou)益(yi)權(quan)登(deng)記(ji)，探(tan)索(suo)信(xin)托(tuo)財(cai)產(chan)登(deng)記(ji)，助(zhu)力(li)行(xing)業(ye)轉(zhuan)型(xing)升(sheng)級(ji)。

中國信登數據分析與研究經理，李光歌

從cong中zhong國guo信xin登deng登deng記ji數shu據ju來lai看kan，存cun量liang家jia族zu信xin托tuo產chan品pin數shu量liang持chi續xu提ti升sheng，存cun量liang家jia族zu信xin托tuo規gui模mo保bao持chi增zeng長chang態tai勢shi，並bing且qie大da部bu分fen信xin托tuo機ji構gou已yi布bu局ju家jia族zu信xin托tuo，集ji中zhong度du也ye相xiang對dui較jiao高gao。從cong資zi金jin信xin托tuo產chan品pin投tou資zi者zhe及ji投tou資zi情qing況kuang來lai看kan，2021年末我國信托產品投資者數量繼續上升，達到126.14萬個
，其中個人投資者數量已增長至121.16萬人
；從各類投資者投資規模來看，2021年末金融機構

、金融產品、非金融企業和自然人投資規模占比分別為33.07%、24.24%、17.10%和25.58%。其中，自然人投資資金信托規模持續增長，且自然人投資者區域和年齡分布較為集中；在信托嚴監管背景下，金融機構投資資金信托的規模進一步收縮；來自非金融機構的資金規模則穩步增長，其區域分布特征也較為明顯。

環節五：家族財富管理中的稅務規劃

新財道高級家族財富規劃師
，陳鏡如

在提供家族財富規劃服務時，稅務規劃是必備服務內容。隨著稅收結構調整、個稅改革，個人稅收將進入更加嚴格的監管環境。家族在取得財富、持有財富、傳承財富環節都麵臨各種風險，如逃稅所得形成個人資產、個人從家族企業取得資產、個人從投資中取得所得、個人取得海外所得未申報納稅、從cong家jia族zu企qi業ye傳chuan導dao過guo來lai的de稅shui務wu風feng險xian等deng。應ying對dui這zhe些xie風feng險xian
，在zai評ping估gu家jia族zu稅shui務wu風feng險xian時shi，需xu要yao首shou先xian評ping估gu家jia族zu稅shui務wu風feng險xian管guan理li理li念nian，並bing對dui家jia族zu成cheng員yuan情qing況kuang進jin行xing摸mo底di
、對(dui)家(jia)族(zu)大(da)額(e)財(cai)產(chan)進(jin)行(xing)梳(shu)理(li)，在(zai)此(ci)基(ji)礎(chu)上(shang)形(xing)成(cheng)家(jia)族(zu)大(da)額(e)財(cai)產(chan)稅(shui)務(wu)合(he)規(gui)評(ping)估(gu)及(ji)家(jia)族(zu)整(zheng)體(ti)稅(shui)務(wu)合(he)規(gui)評(ping)估(gu)。針(zhen)對(dui)評(ping)估(gu)結(jie)果(guo)中(zhong)家(jia)族(zu)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)各(ge)個(ge)環(huan)節(jie)已(yi)經(jing)出(chu)現(xian)的(de)合(he)規(gui)風(feng)險(xian)，要(yao)及(ji)時(shi)予(yu)以(yi)應(ying)對(dui)和(he)解(jie)決(jue)，對(dui)未(wei)來(lai)可(ke)能(neng)出(chu)現(xian)的(de)稅(shui)務(wu)風(feng)險(xian)，要(yao)提(ti)前(qian)防(fang)範(fan)。家(jia)族(zu)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)有(you)兩(liang)個(ge)戰(zhan)場(chang)
，取(qu)得(de)財(cai)富(fu)、創造財富是第一個戰場，持有財富和傳承財富是第二個戰場，其中，財富的持有和傳承才是最重要的財富戰場。贈與
、繼承、保bao險xian以yi及ji信xin托tuo等deng四si種zhong方fang式shi是shi實shi現xian家jia族zu財cai富fu保bao有you和he傳chuan承cheng常chang見jian的de四si種zhong工gong具ju。通tong過guo對dui大da量liang的de海hai內nei外wai案an例li分fen析xi，借jie鑒jian國guo外wai對dui於yu財cai產chan的de代dai際ji轉zhuan移yi方fang式shi中zhong的de稅shui務wu處chu理li方fang式shi，信xin托tuo作zuo為wei財cai富fu傳chuan承cheng的de基ji石shi性xing工gong具ju，能neng夠gou綜zong合he實shi現xian財cai富fu人ren士shi的de資zi產chan傳chuan承cheng、稅務籌劃、風險隔離、資產配置、家族慈善等多種目標，是家族財富傳承工具中的璀璨明珠。

環節六：全麵淨值化管理的挑戰和應對

中國信登資產業務拓展部資深經理，費偉婷

信xin托tuo公gong司si對dui資zi金jin信xin托tuo應ying當dang實shi行xing淨jing值zhi化hua管guan理li，淨jing值zhi生sheng成cheng應ying當dang符fu合he企qi業ye會hui計ji準zhun則ze規gui定ding
，及ji時shi反fan映ying基ji礎chu金jin融rong資zi產chan的de收shou益yi和he風feng險xian
，並bing至zhi少shao每mei季ji度du向xiang投tou資zi者zhe披pi露lu產chan品pin淨jing值zhi和he其qi他ta重zhong要yao信xin息xi。資zi管guan新xin規gui和he新xin金jin融rong工gong具ju相xiang關guan會hui計ji準zhun則ze都dou對dui淨jing值zhi化hua管guan理li提ti出chu了le更geng高gao的de要yao求qiu，特te別bie是shi在zai堅jian持chi公gong允yun價jia值zhi計ji量liang原yuan則ze和he風feng險xian的de識shi別bie計ji量liang等deng方fang麵mian，曆li史shi成cheng本ben不bu能neng代dai表biao公gong允yun價jia值zhi，“預期信用損失法”與過去已發生減值計量的方法有著根本的不同。對於非標資產的淨值化管理，存在建模難度大、基礎數據薄弱
、缺que少shao統tong一yi標biao準zhun等deng方fang麵mian的de難nan點dian。針zhen對dui上shang述shu新xin要yao求qiu和he難nan點dian，信xin托tuo公gong司si應ying對dui淨jing值zhi化hua管guan理li應ying由you管guan理li層ceng牽qian頭tou，由you各ge部bu門men配pei合he，建jian設she合he理li的de淨jing值zhi化hua管guan理li工gong作zuo流liu程cheng，準zhun確que地di對dui金jin融rong資zi產chan進jin行xing分fen類lei和he計ji量liang。期qi間jian，財cai富fu管guan理li部bu門men也ye應ying該gai積ji極ji支zhi持chi公gong司si淨jing值zhi化hua管guan理li
，並bing做zuo好hao向xiang投tou資zi者zhe的de有you效xiao引yin導dao和he解jie釋shi

，幫bang助zhu客ke戶hu更geng好hao理li解jie信xin托tuo業ye務wu淨jing值zhi化hua轉zhuan型xing的de必bi然ran趨qu勢shi。此ci外wai，中zhong國guo信xin登deng也ye聯lian合he中zhong債zhai估gu值zhi中zhong心xin提ti供gong了le相xiang關guan解jie決jue方fang案an，助zhu力li行xing業ye構gou建jian良liang好hao信xin托tuo文wen化hua，維wei護hu投tou資zi者zhe合he法fa權quan益yi。

環節七：新發展格局下的財富管理與家業傳承

建信信托財富管理總監兼財富管理事業部總經理
，徐進

財富管理的核心：一(yi)是(shi)以(yi)客(ke)戶(hu)為(wei)中(zhong)心(xin)，二(er)是(shi)資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)兩(liang)端(duan)管(guan)理(li)。財(cai)富(fu)管(guan)理(li)的(de)參(can)與(yu)者(zhe)是(shi)廣(guang)義(yi)的(de)
，因(yin)為(wei)財(cai)富(fu)的(de)內(nei)涵(han)是(shi)多(duo)元(yuan)的(de)，金(jin)融(rong)和(he)非(fei)金(jin)融(rong)的(de)廣(guang)泛(fan)參(can)與(yu)。近(jin)幾(ji)年(nian)來(lai)與(yu)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)和(he)傳(chuan)承(cheng)相(xiang)關(guan)熱(re)點(dian)
，一(yi)是(shi)社(she)會(hui)層(ceng)麵(mian)：新冠疫情
、三孩政策、人口老齡化
、元宇宙、共同富裕、全球化逆轉等

；二是經濟層麵：十四五規劃
、科技自立自強、新能源

、碳達峰與碳中和、科創板與注冊製、房住不炒等。社會和經濟發生的深刻變化同樣影響著財富管理和傳承的大趨勢。

建信信托財富管理事業部執行總經理，孫朋莉

信托行業正在向著從“監管紅利”或“製度套利”向回歸信托本源服務實體經濟、從非標+地產向資本市場+優質上市公司、從財產管理製度向法律製度的方向發展。家族財富管理的需求在不斷更迭，從創富
、增福

、守富到傳富
，各個階段的核心訴求均不相同，能力建設是家族財富管理業務發展的基礎。受托服務能力、資產配置能力、專業法稅能力
、綜合家辦能力必不可少。建信信托作為信托業的一員，積極開展家族財富業務探索，在股權家族信托、外籍受益人家族信托
、家族治理—繼承人培養、家族投融資
、上市公司股票家族信托、信托進萬家等方麵進行了有益的實踐。

環節八：境內家族信托業務的實踐

上海信托信睿家族管理辦公室負責人，劉傑

客戶需求、服務內容、同業競爭、服務方式是大資管時代金融機構新挑戰，高淨值人群財富目標升級，財富安全與傳承需求迫切。應對這種變化，一是管理目標要轉變：從單純盈利到減少波動性
、從單一時點到全生命周期、從金融資產到生活全覆蓋

；二是業務驅動模式要轉變：從產品驅動到客戶驅動、從銷售驅動到體驗驅動、從利潤驅動到價值驅動。上海信托作為信托業的一員
，通過自身的有益實踐
，認為可以通過明確潛在客戶、挖掘潛在風險
、做好基礎業務場景、提高進階業務場景、搭建股權投資平台等方式來構建典型業務場景；通過打造中台驅動模式、掌握業務工具、了解客戶訴求、製定業務方案等方式來快速響應客戶需求。

下一步
，中國信登將繼續堅守服務行業、fuwujianguandeshiming，nulifahuipeixunjiaoliufuwudeyoushi，buduantishengpeixunjiaoliufuwudezhixiao
，jinkouxingyeredian
，jintiexingyehusheng
，jijiyouhuagexiangpeixunjiaoliuhuodong，chixuzhulixingyefazhan。